尊嘉金融:SPAC投资及预期收益

借壳上市

2021年1月28日下午突然爆出消息,法拉第未来和壳公司PSAC的董事会一致批准了双方业务合并的协议。

预计双方在第二季度完成合并,合并以后股票代码变更为“FFIE”,此笔交易后新公司的价值约为34亿美元。

在1月10号以前它的股价一直维持在10美元左右,之后开始不断出现看涨行情,之后在1月29号达到最高价20.65美元,直接翻倍。

在7月22日已经成功完成合并。

尊嘉金融:SPAC投资及预期收益

“奇葩”的壳公司

壳公司专业的叫法是“特殊目的并购公司”,也称作SPAC公司,又称“空头支票”公司。是美国资本市场特有的一种「上市公司」。

壳公司一般由行业专家、私募投行和共同基金的管理层发起,融资规模5000万美元不等,在主板上市等待合并的“上市”公司。

壳公司是一个如假包换的上市公司,但是不开展具体业务,融资来的钱多以信托或者债券的形式存放,股价表现的也比较平稳。

唯一的宿命就等着在18~24个月内与有“借壳上市”需求的公司完成合并,否则就会退市。

尊嘉金融:SPAC投资及预期收益

SPAC的目标行业十分多元,无论是传统或新兴,实体或虚拟,都有SPAC的身影。

相对而言,投资者更加偏好互联网、大医疗、清洁能源等行业背景的企业,尤其是轻资产、现金流大、有快速增长潜力的企业更受投资者的青睐。

参与SPAC IPO

SPAC先向公众募集资金,而后对标的公司进行收购。2020年,美国资本市场SPAC空前火爆,共发生248起SPAC,总募资金额约830亿美刀。

除了专业投资者外,一些全球500强企业CEO等知名企业家、前NBA传奇中锋奥尼尔、黑人说唱巨星JAY-Z、网球巨星小威廉姆斯等体育、娱乐圈明星也纷纷入局SPAC。

从202年1月1日到2021年3月20日发行的286个SPAC的股价表现看,从IPO时参与的投资者在上市后基本都是稳赚不亏的。

尊嘉金融:SPAC投资及预期收益

SPAC面向大众募集资金的方式通常是发行单位证券(Unit Securities),现在的通用做法是发行每股面额$10的股票再配置一定比例的可赎回权证。

预期收益

尊嘉金融:SPAC投资及预期收益

拿即将招股的UTXO为例。

UTXO是即将上市的壳公司,由美国知名投行万通证券主承销,管理团队在数字健康/远程医疗、制药和信息技术行业拥有丰富经验,预期的合并公司也会属于高速成长的赛道。

认购1个单位(Unit)10美元,至少包含1股股票和1股涡轮。假设认购100个单位,总价值1000美元,参与UTXO发行认购的用户后续的收益有三种走向。

尊嘉金融:SPAC投资及预期收益

常见问题

Q:如果没有合并标的话,预期的收益不是太高?

A:是的,SPAC最大的特点就是收益稳定,适合长期稳健的用户。

Q:如果等合并消息出来再参与是不是更好?

A:普通用户是无法得知什么时候合并的,提前买入就像持有一个有保底收益的盲盒,说不定有大惊喜。

Q:如果一直没有合并标的,多久会收回?

A:上市第12个月的时候发行方可以选择收回,也可能会选择延期3到6个月,最多到18个月。

SPAC之家原创文章,作者:SPAC之家,如需转载,须获得授权。任何媒体、网站或个人未经授权不得复制、转载、或以其他方式使用该内容。SPAC之家文章旨在资讯分享与传播,不构成投资建议及其他任何建议。投资有风险,客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断,如有疑问,请向独立专业人士咨询。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注