DA: Alvotech 和 Oaktree Acquisition Corp. II 宣布合并协议,以创建一家领先的全球上市生物制药公司

DA: Alvotech 和 Oaktree Acquisition Corp. II 宣布合并协议,以创建一家领先的全球上市生物制药公司

2021年12月7日,专注于为全球患者开发和制造生物类似药的全球领先的生物制药公司Alvotech Holdings SA与由 Oaktree Capital Management, LP的附属公司赞助的特殊目的收购公司 Oaktree Acquisition Corp. II(NYSE:OACB.U、OACB、OACB WS)今天宣布,他们已达成最终合并协议。 交易完成后,合并后公司的证券预计将在纳斯达克以“ALVO”为代码进行交易。

Alvotech 于 2013 年在冰岛雷克雅未克成立,是一家垂直整合的平台公司,专注于为全球市场开发和制造生物类似药。 Alvotech 拥有世界一流的管理团队,由经过验证且经验丰富的制药高管组成,他们在生物制剂和生物仿制药方面拥有深厚的专业知识,由富有远见的创始人 Robert Wessman 领导,他在建立全球生物制药公司方面有着良好的记录。

Alvotech 最先进的产品是 AVT02,该公司的 Humira ®生物仿制药候选产品。 Humira 是世界上最畅销的医药产品,2020 年全球收入超过 200 亿美元。 Alvotech 是第一家向 FDA 申请批准其高浓度阿达木单抗产品并成功进行转换研究以支持一项研究的公司 FDA 对互换性的指定。 Alvotech 的其他差异化管道项目包括 Stelara®(ustekinumab)、Eylea®(阿柏西普)、Prolia®/Xgeva®(denosumab)和 Simponi®/Simponi ARIA®(golimumab)的生物仿制药候选物。 除了现有的管道外,Alvotech 还在内部和通过业务发展不断评估新的管道计划。

为了使其产品具有全球影响力,Alvotech 与领先的制药公司建立了覆盖 60 多个国家/地区的战略商业化合作伙伴关系。 Alvotech 的合作伙伴,包括美国的 Teva 和欧盟的 Stada,已获得产品许可,以换取里程碑付款和版税。 截至 2021 年 6 月 30 日,Alvotech 已收到这些合作伙伴关系下高达 11.5 亿美元的许可费承诺,其中约 80% 仍有待收取。

业务合并预计将为 Alvotech 带来超过 4.5 亿美元的总收益(假设没有赎回)。 这包括来自 Oaktree Acquisition Corp. II 信托账户的约 2.5 亿美元现金收益(假设没有赎回); 来自私募 (PIPE) 投资者的超过 1.5 亿美元(“PIPE 交易”),PIPE投资者包括Suvretta Capital, Athos (the Strüngmann Family Office), CVC Capital Partners, Temasek, Farallon Capital Management, Sculptor Capital Management,和主要的冰岛投资者,包括Arctica Finance, Arion Bank, and Landsbankinn;以及现有股东的 5000 万美元股权承诺将在 2021 年底之前提供资金。 合并后的公司的隐含初始企业价值约为 22.5 亿美元。

作为交易的一部分,Alvotech 的现有股权持有人已承诺将其 100% 的股权转入合并后的公司,包括由创始人兼董事长 Robert Wessman 先生领导的 Aztiq Pharma Partners、CVC Capital Partners 和淡马锡作为主要投资者的 Alvogen、日本的富士制药(Fuji Pharma)、阿布扎比的 YAS Holdings、韩国的 Shinhan 、来自美国的 Baxter Healthcare SA 和来自德国的 Athos(Strüngmann Family Office)打算将其 100% 的股份转入合并后的公司。

假设 Oaktree Acquisition Corp. II 的公众股东没有行使赎回权,目前 Alvotech 股权持有人将拥有合并后公司的约 80%股权,Oaktree Acquisition Corp. II 股东将拥有约 11%,PIPE 投资者将拥有约 7% 的已发行和流通股。

“我们对此次业务合并及其将为 Alvotech 带来的长期机遇感到高兴,”Alvotech 董事长兼创始人 Robert Wessman 表示。 “通过这个重要的里程碑,我们相信我们完全有能力与一个了解我们业务和行业复杂性的志同道合的合作伙伴一起快速扩展我们的投资组合。”

Oaktree 联合主席 Howard Marks 补充说:“Oaktree Acquisition Corp. 的战略遵循与 Oaktree 更广泛投资理念核心相同的原则,重点是长期合作伙伴关系和价值创造。 Oaktree Acquisition Corp. 特许经营权的成立是为了识别在各自行业取得关键进展的高质量、成长型公司并与之合作,而 Alvotech 显然适合其对医疗保健生态系统中的可持续发展做出的有意义的贡献。”

“Alvotech 已经建立了一个极具吸引力的平台,以长期引领生物仿制药市场,”Oaktree 董事总经理兼 Oaktree Acquisition Corp II 首席财务官兼并购主管 Zaid Pardesi 说。 “公司多元化的渠道和独特的能力,加上其世界级的分销合作伙伴,为有意义的价值创造和未来的加速增长奠定了基础。”

Alvotech 首席执行官 Mark Levick 补充说:“Alvotech 处于独特的地位,能够以积极的方式影响全球医疗保健生态系统并改变患者的生活。 生物仿制药可以增加患者的可及性,同时降低医疗保健系统的成本,这有助于使我们的使命与所有利益相关者保持一致。 我们相信这笔交易将加速我们实现愿景的能力,我们对 Alvotech 的未来感到无比兴奋。”

Morgan Stanley & Co. LLC 和瑞士信贷担任 Alvotech 的财务顾问。 Deutsche Bank Securities 担任 Oaktree Acquisition Corp. II 的财务顾问和资本市场顾问。 在 PIPE 交易中,德意志银行证券和摩根士丹利有限责任公司担任橡树收购公司 II 的首席私募代理,花旗集团全球市场公司和瑞士信贷也担任私募代理。 Cooley (UK) LLP 担任 Alvotech 的首席法律顾问。 Kirkland and Ellis LLP 和 King & Spalding 担任 Oaktree Acquisition Corp. II 的法律顾问。 Shearman & Sterling LLP 担任配售代理的法律顾问。

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