DA: Leafly 将通过与 Merida Merger Corp I(MCMJ) 的业务合并上市

DA: Leafly 将通过与 Merida Merger Corp I(MCMJ) 的业务合并上市

2021/8/9 – 全球领先的在线大麻发现市场和大麻消费者资源 Leafly Holdings Inc.(“Leafly”)和 Merida Merger Corp. I(纳斯达克股票代码:MCMJ)( Merida Capital Holdings 赞助的特殊目的收购公司)今天宣布,他们已就业务合并达成最终协议。 拟议交易完成后,Merida将采用 Leafly 名称,其普通股预计将在纳斯达克上市,股票代码为 LFLY。 该交易对合并后公司的估值为约 3.85 亿美元的隐含、完全摊薄的企业价值和约 5.32 亿美元的股权价值,但取决于Merida股东的任何赎回。

Leafly 总部位于华盛顿州西雅图,是一个内容优先、社区驱动的三边市场,吸引了世界上最大的大麻受众。 通过其网站和移动应用程序,Leafly 使每年超过 1.25 亿的高度参与的观众能够了解、选择和预订来自许可零售商的大麻产品。

Leafly 为超过 7,800 个品牌和 4,600 个付费零售订户提供基于订阅的平台。 目前,大约 55% 的北美零售被许可人订阅了其市场和广告服务。 作为一个非植物接触平台,拥有领先的品牌认知度、用户友好的体验以及在核心增长市场的既定地位,Leafly 有能力利用加速的北美合法化趋势和电子商务采用。

Leafly 投资亮点

Merida 认为,与 Leafly 的拟议交易为股东提供了一个有吸引力的投资机会,原因有很多,包括:

1、购物者、零售商和品牌信任 Leafly 使大麻易于理解和使用:

  • Leafly 开发了大麻市场最广泛的内容库,吸引了最大的大麻受众
  • 大麻社区依靠 Leafly 的菌株数据库(5,000 多个植株)、大麻覆盖范围(11,000 多篇文章)和用户评论(130+万 评论)来驾驭高度复杂和不断发展的大麻世界

2、由零售商、品牌商和高价值购物者组成的社区驱动型三边市场:

  • Leafly 每月有 1,000 万独立访客的观众与北美 4,600 多家特许商店建立联系
  • 公司从授权零售商和品牌获得订阅和广告收入

3、一个灵活的平台,可扩展并位于 190 亿美元快速增长的合法大麻市场的中心:

  • 由于对合法化的广泛支持,各州继续合法化,大麻市场规模庞大且扩张迅速
  • 消费者在其所在州合法化之前使用 Leafly 了解大麻、大麻产业和大麻政治,让 Leafly 领先一步

4、随着消费者订购在线转移,Leafly 帮助消费者驾驭复杂的行业:

  • 市场正在朝着正确的供需动态发展,以支持大麻电子商务市场,这一趋势因 COVID 而加速 Leafly
  • 通过对合规性的高度关注以及帮助消费者驾驭动态监管环境来赢得消费者的信任

5、Leafly 正处于加速增长和货币化的拐点:

  • 准备加速零售商的货币化,零售商的广告支出回报率为 14 倍,并且处于 Leafly 平台上 7,800 多个品牌货币化的早期阶段
  • 预计 2021 年和 2022 年的收入约为 4300 万美元和 6500 万美元,年增长率约为 52%,毛利率约为 88%,因为 Leafly 进一步渗透当前市场并利用其在新近合法化的东海岸的强势地位

主要交易条款

交易完成时,合并后的公司预计将拥有约 3.85 亿美元的隐含、完全摊薄的企业价值和约 5.32 亿美元的股权价值,但取决于美利达股东的任何赎回。 现有 Leafly 股东将持有其在 Leafly 中 100% 的现有股份,并且在交易完成后,预计将在备考基础上拥有合并后公司约 72% 的股份,假设该公司收到目前以信托方式持有的 100% 的收益。

该交易预计将产生高达 1.615 亿美元的收益,但取决于 Merida 股东的任何赎回。 这包括 Leafly 最近由专注于大麻的主要投资者牵头的 3150 万美元融资,包括 Merida Capital Holdings、Delta Emerald Ventures、SOJE Capital 和 Leafly 的现有股东基础。 筹集资金和交易的收益为 Leafly 提供了大量资金,以增强其广告和平台技术、扩大市场并执行客户获取计划。

拟议交易已获得 Leafly 和 Merida 董事会的一致批准,预计将于 2021 年第四季度完成,但须符合惯例成交条件。

Oppenheimer & Co. 担任 Leafly 的独家财务顾问,而 Weil, Gotshal & Manges LLP 担任 Leafly 的法律顾问。 EarlyBirdCapital, Inc. 担任 Merida 的财务顾问。 Craig-Hallum Capital Group LLC、JMP Securities, LLC 和 The Benchmark Company, LLC 担任 Merida 的资本市场顾问。 Graubard Miller 担任 Merida 的法律顾问。

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