DA: 支付服务和在线车辆保护计划提供商Olive.com将与 MDH Acquisition Corp.合并上市

DA: 支付服务和在线车辆保护计划提供商Olive.com将与 MDH Acquisition Corp.合并上市

2021/7/21 – 在线车辆保护计划领导者Olive.com,及其旗下支付服务公司PayLink Direct今天宣布,他们将与特殊目的收购公司 MDH Acquisition Corp.(纽约证券交易所代码:MDH)合并上市,对Olive.com估值9.6亿美金。

新的 Olive.com 将结合两个成熟的增长平台:Olive.com 当前的数字车辆保护计划平台和 PayLink Direct 当前行业领先的支付服务运营。 PayLink Direct 由首席执行官 Rebecca Howard 于 2006 年创立,拥有 15 年的盈利记录,并将成为 Olive.com 的一个部门。 2020 年,该公司将继续增长,合并平台上的新客户将超过 345,000 名,预计到 2023 年将拥有约 850,000 名新客户。

业务合并完成后,首席执行官 Rebecca Howard 将成为新上市公司的首席执行官,MDH 的执行主席富兰克林麦克拉蒂(Franklin McLarty)将成为其董事长,他是一位在汽车和运输领域拥有丰富经验的成熟业务建设者。 拟议交易完成后,合并后的公司将被命名为 Olive Ventures Holdings, Inc.,以Olive.com开展业务。 它将在纽约证券交易所上市,股票代码为“OLV”。

凭借植根于美国中心地带的传统,Olive.com 将满足美国和加拿大客户的车辆保护计划需求。 这项拟议的交易代表 Olive.com 增长旅程的合乎逻辑的下一步,提供获得资本的途径以推动增长、提高长期盈利能力并扩大其在支付服务和车辆保护市场的领导地位。

拟议的交易对 Olive.com 的初始预估企业价值约为 9.6 亿美元。 业务合并完成后,信托现金和 PIPE 投资者的投资将使 Olive.com 能够扩展并继续向不断增长的 2600 亿美元的潜在市场提供其产品——包括今天道路上的 2.8 亿辆汽车 ,其中 8700 万辆车龄在 6-12 岁之间的车辆。 研究表明,在大流行期间,道路上汽车的平均年龄创下了 12.1 年的历史新高,其中 25% 的汽车车龄在 16 岁或以上。 预计这一趋势将持续下去,日益老化的车队将推动对车辆服务和机械故障保险的需求。 在至少 33% 的车主无法负担 500 至 600 美元的汽车维修费用,而 60% 的车主难以支付 1,000 美元的维修费用之际,Olive.com 为消费者提供了一种必不可少的产品。

2021 年 7 月 21 日,MDH 与 Olive.com 达成了合并的最终协议。 此次业务合并对 Olive.com 的估值约为 9.6 亿美元,相当于 2023 年估计收入的 2.3 倍和 2023 年估计调整后 EBITDA 的 6.4 倍。 来自 MDH 信托账户的总计约 2.91 亿美元的收益,包括 1500 万美元的 PIPE 投资,将用于偿还 PayLink Direct 和 Olive.com 的某些现有债务、赎回优先单位、购买普通股。 新上市公司的股票,支付交易费用并将新上市公司的资产负债表资本化。

Oppenheimer & Co. Inc. 担任 Olive.com 的财务顾问。 Keefe, Bruyette & Woods, Inc. (“KBW”) 担任 MDH 的财务顾问。 Oppenheimer & Co. Inc. 和 KBW 担任 PIPE 的配售代理。 Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated(“Stifel”)和 KBW 担任 MDH 的资本市场顾问。 Shearman & Sterling LLP 担任 MDH 的法律顾问。 Kirkland & Ellis LLP 担任 Olive.com 的法律顾问。 Stifel 和 Oppenheimer & Co. Inc. 担任 MDH 首次公开募股的联合账簿管理人。

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