DA: Lionheart Acquisition Corp. II 宣布与数据驱动解决方案领导者 MSP Recovery 进行业务合并,后者代表医疗保险、医疗补助和商业付款人收回不当支付的福利

DA: Lionheart Acquisition Corp. II 宣布与数据驱动解决方案领导者 MSP Recovery 进行业务合并,后者代表医疗保险、医疗补助和商业付款人收回不当支付的福利

2021/7/12 – 2021年7月12日,专门从事 Medicare Secondary Payer 追偿和Medicaid不当支付追偿的MSP Recovery, LLC与特殊目的收购公司Lionheart Acquisition Corp. II(NASDAQ:LCAP)当天宣布了一项业务合并的最终协议,这将使 MSP Recovery 成为一家上市公司。

交易完成后,合并后的公司将被命名为 MSP Recovery,其普通股、现有认股权证和额外认股权证预计将在纳斯达克交易,新股票代码分别为“MSPR”、“LCAP W”和“MSPR” W”。 合并后公司的预估企业价值约为 326 亿美元。 交易完成后,按照该估值,该交易将成为有史以来最大的 3 笔 SPAC 交易之一。

MSP 目前正在追讨其拥有的超过 500 亿美元的账单金额,以对抗负有主要支付责任的保险公司以及导致医疗支出或违法抬高价格的医疗和制药制造商。 MSP 的 500 亿美元的账单金额预计将增长到 2630 亿美元。

MSP 获得了投资合作伙伴的历史性资金支持,包括 Virage Capital Management LP(“Virage”)及其管理的私人投资工具 Virage Recovery Master LP(“VRM”),该工具于 2018 年推出,从美国和欧洲机构筹集了近 4.4 亿美元。投资者通过 MSP 投资某些索赔追偿权。 VRM 投资者已同意,一旦交易完成,VRM 将其对 MSP 投资的大部分预期回报转换为上市公司的股票。

MSP 将继续由其现有的高级管理团队管理,该团队由首席执行官 John H. Ruiz 领导,他是 Martindale-Hubbell “AV 评级”律师,也是其专有医疗报销数据分析平台的架构师。

MSP 是从本应首先支付索赔的各方那里获得医疗保险、医疗补助、商业保险和其他医疗保健实体报销的行业先驱。

考虑到 Medicare 和 Medicaid 服务中心对 Medicare 每年收到的超过 10 亿份索赔中的审查不到十分之二——不当付款的频率很高。

MSP 提供数据驱动的解决方案以确保针对责任方的恢复,并为医疗保健行业提供全面的合规性解决方案。 今天,没有一个全国性的综合系统来识别不当的医疗保健支付。 因此,财产和意外伤害保险公司等主要付款人并不总是正确报告和报销医疗保健实体。 数据遗留挑战、计费延迟和对账问题使有效识别这些不当付款和正确付款人变得困难。 MSP 解决了这个问题。

MSP 专有的废物发现、回收和预防数据分析系统由数据、医疗保险、医疗补助、商业和二级付款人法律方面的领先专家设计,以有效识别适当的付款人并收回整个医疗保健行业的报销。

MSP 专有的多级数据分析平台目前部署了 1,400 多种算法和其他领先技术,以汇总和分析来自 600 多个数据漏斗的数据,以识别和追查可收回的索赔。 这些漏斗适用于来自 100 多家领先医疗保健提供商和保险公司客户的数据、来自全国各地的法律文件,包括私人留置权协议,以及众多第三方数据库有助于丰富这些数据。

Lionheart 交易将有助于 MSP 加快对索赔组合的收购,同时进一步扩展和增强其现有基础设施内的数据分析能力。 这包括规划和开发用于新机器学习人工智能和实时决策支持的下一代技术。

过去几年获得的裁决确立了 MSP 拥有医疗报销索赔、起诉和最终向责任方追偿的权利。 美国司法部在美国第 11 巡回上诉法院询问时提交了一份法庭之友摘要。 司法部同意 MSP 用于追查责任方的法律方法。 在这一具有里程碑意义的判决中,法院甚至声明“我们在所有问题上都同意原告 (MSP)”。 此后,除了一家败诉的保险公司外,所有保险公司都向美国最高法院提出上诉。 上诉于 2021 年 6 月 14 日被驳回。

此次业务合并对 MSP 的估值为 326 亿美元的备考企业价值,不包括资产负债表上的现金。 假设 Lionheart 的公众股东没有赎回,该交易预计将产生高达约 2.3 亿美元的现金总收益。 这些资金将用于为运营和增长提供资金。

业务合并完成后,在遵守适用法律的前提下,将向未选择赎回与业务合并相关的 Lionheart 普通股的前 Lionheart 股东发行约 10.29 亿份额外认股权证。 每份额外认股权证将代表以每股 11.50 美元的价格购买一股合并后公司普通股的权利,期限为 5 年。 预计发行额外认股权证不会导致稀释,因为 MSP 创始人已同意以与根据额外认股权证发行的股票的行使价相同的价值向合并后的公司出售合并后公司普通股的一股 行使附加认股权证后的股票(或在某些情况下的等效证券)。 因此,在从 MSP 创始人处回购适用证券后,按净额计算,预计不会因行使额外认股权证而增加已发行股份数量。

Lionheart 董事会已一致批准拟议交易,预计将于 2021 年第四季度完成,但须获得 Lionheart 股东的批准以及满足或豁免其他惯例条件。

Stifel 旗下的 Keefe, Bruyette & Woods 担任 MSP Recovery 的财务顾问。 Nomura Securities International, Inc. 担任 Lionheart Acquisition Corp II 的金融和资本市场顾问。 Weil, Gotshal & Manges LLP 担任 MSP Recovery 的法律顾问。 DLA Piper LLP 担任 Lionheart Acquisition Corp II 的法律顾问。

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