DA: 领先的全渠道客户获取平台 System1 通过与 Trebia Acquisition Corp. 的业务合并成为一家上市公司

DA: 领先的全渠道客户获取平台 System1 通过与 Trebia Acquisition Corp. 的业务合并成为一家上市公司

2021/6/29 – 领先的全渠道客户获取平台System1,和William P. Foley, II附属机构及Frank R. Martire, Jr.发起成立的特殊目的收购公司 Trebia Acquisition Corp.(纽约证券交易所代码:TREB)今天宣布了一项最终的业务合并协议,这将使 System1 成为一家上市公司。 交易完成后,合并后的公司将被命名为 System1 Group, Inc.,预计将在纽约证券交易所上市,并以新的股票代码“SST”进行交易。

System1 LLC成立于 2013 年,开发了专有的端到端响应式获取营销平台 (RAMP),公司使用该平台代表其广告合作伙伴及其自己的产品获取意向驱动的客户。 该公司经营着 40 多个数字资产组合,帮助每月超过 120 毫米的访客浏览他们的日常生活,其中包括 MapQuest、Startpage、HowStuffWorks、info.com 和 CarsGenius。

在此交易的同时,System1 将与 Protected.net 合并,Protected.net 是一家领先的安全和隐私订阅产品开发商,拥有超过 200 万付费用户。 此次收购使 System1 能够发展其以隐私为重点的产品并进一步多元化其业务模式。 合并后的业务非常适合数字营销以隐私为中心的未来。

System1 在两个关键方面与其他客户获取公司不同:首先,大多数客户获取公司专注于一两个广告垂直领域,而 System1 的业务与垂直领域无关,而是在大量高价值广告垂直领域实现多元化; 其次,除了为其广告合作伙伴提供客户获取外,公司还使用其 RAMP 平台为自己的订阅产品获取客户。

交易概览

假设 TREB 的公众股东没有赎回,该交易预计将提供约 1.75 亿美元的现金。 这些收益将用于继续为公司的增长计划提供资金、投资于公司的 RAMP 平台以及用于收购。

  • Trebia 信托账户中持有的 5.18 亿美元现金由 Cannae 的 2 亿美元股权承诺以及美国银行证券的 2.18 亿美元债务承诺提供支持,该债务承诺将用作 Trebia 公众股东未来潜在赎回的支持。 这与管理层推出额外股权的潜力相结合,为潜在的未来赎回创造了 100% 的支持。
  • System1 和 Protected.net 大部分股权的持有人已承诺将其股权转入合并后的公司。 按每股 10.00 美元的价格计算,合并后的公司的投后企业价值为 14 亿美元。
  • System1 的联合创始人兼首席执行官 Michael Blend 及其首席财务官 Tridivesh Kidambi 将与 System1 执行团队的其他成员一起继续担任目前的职务。
  • Michael Blend 将继续担任 System1 董事会主席,并在交易完成后加入 William P. Foley, II 和 Frank R. Martire, Jr.。
  • 公司预计在未来几个月内将增加多达 4 名董事。

System1 和 TREB 的董事会已批准拟议交易,但须获得 TREB 股东的批准以及最终文件中规定的其他条件的满足或豁免。

该交易预计将于 2021 年第四季度完成。

Evercore 担任 System1 的独家财务顾问。 Latham & Watkins LLP 和 Willkie Farr & Gallagher LLP 担任 System1 的法律顾问。 Trethowans 和 Greenberg Glusker 担任 Protected.net 的法律顾问。 美国银行证券担任 Trebia 的首席金融和资本市场顾问,并提供承诺的债务融资。 瑞士信贷和 Moelis & Company 也担任 Trebia 的资本市场顾问。 Weil, Gotshal & Manges LLP 担任 Trebia 的法律顾问。

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