DA: 加拿大钢铁公司Algoma Steel与空白支票公司Legato Merger Corp.(LEGO)签署最终合并协议

DA: 加拿大钢铁公司Algoma Steel与空白支票公司Legato Merger Corp.(LEGO)签署最终合并协议

2021年5月24日,正如我们昨天报道的那样,私人控股的Algoma Steel Inc.的加拿大母公司,这是一家领先的独立钢铁生产商,与特殊目的收购公司Legato Merger Corp. (NASDAQ: LEGO, LEGOU, LEGOW)当天共同宣布,他们已达成最终合并协议,这将使Algoma成为 一家公开上市公司,其普通股在纳斯达克股票市场上交易。 Algoma还打算申请将其普通股在多伦多证券交易所上市。

作为一家上市公司,Algoma将继续在Algoma当前管理层的领导下执行其增长战略,其董事会将包括Algoma指定的六名董事,Legato指定的三名董事和一名联合提名的董事。

假设Legato股东不赎回,全股票交易意味着最终的备考企业价值超过13亿美元,包括或有对价,约为17亿美元。 除了在Legato的信托帐户中持有的约2.36亿美元外,投资者还承诺通过1亿美元的PIPE(每股10美元)参与此次交易。 PIPE包括战略性钢铁行业参与者的大量投资,以及Legato董事长,TD财富管理,Vantage资产管理,JC Clark,Hite和Goodwood Fund的投资。

根据合并协议的条款,Algoma的子公司将与Legato合并,并成为Legato的一部分,Legato作为Algoma的全资子公司幸存下来。合并协议规定,Algoma的现有股东和管理团队将合计全面稀释持有7500万股Algoma普通股,隐含价值7.5亿美元(每股10美元)。交易完成后,假设支付了所有或有对价,Algoma的现有股东和管理团队将持有合并后公司已发行普通股的约74%,PIPE投资者将持有合并后公司已发行普通股的约7%,Legato持有该公司已发行普通股的约7%。现有股东将持有合并后公司已发行普通股的约19%。

Legato的董事会已批准合并协议,并决定建议Legato股东批准并通过合并协议和交易。 Algoma已获得合并协议的股东批准和董事会批准。

这项交易预计将在2021年第三季度完成,这要取决于Legato股东的批准以及某些其他惯例成交条件的满足或放弃,包括纳斯达克和多伦多证券交易所的批准。

Paul,Weiss,Rifkind,Wharton&Garrison LLP和Goodmans LLP担任Algoma的法律顾问,而Jefferies LLC担任Algoma的财务顾问。 Graubard Miller担任Legato的法律顾问,EarlyBirdCapital,Inc.,BMO Capital Markets和Maison Placements Canada担任Legato的财务顾问。

关于Algoma

Algoma是加拿大安大略省Marie的一家完全集成的钢铁生产商,其产品包括板材和中厚板。 Algoma目前的粗钢生产能力估计为每年280万吨,其规模和多样化的能力使其能够提供响应迅速,以客户为导向的产品解决方案,从钢包到直接应用于汽车,建筑,能源,国防和 制造业。 Algoma是向加拿大和美国中西部地区的客户提供钢材的重要供应商,并且是加拿大唯一的钢板产品生产商。 该公司的钢厂是北美热轧薄钢板(HRC)成本最低的生产商之一,这在一定程度上要归功于其最新的直接薄板连铸机(DSPC),这是最新的薄板坯连铸机在北美直接连接到基本的氧气炉(BOF)熔炼车间。

在过去的几年中,Algoma取得了一些有意义的改进,这些改进有望提高企业的长期盈利能力。 Algoma对其DSPC设施进行了现代化改造,最近还安装了2号钢包冶金炉。 此外,该公司正在实施削减成本的计划,并且正在投资进行板材轧机设施的现代化改造。

如今,Algoma作为一家以客户为中心的创业型企业,已重新树立了根基,它具有勇气和不断增强的能力来迎接行业挑战。 它正在对其人员和流程进行投资,进行优化和现代化改造,使其有可能继续成为您在钢铁领域的合作伙伴。

SPAC之家原创文章,作者:SPAC之家,如需转载,须获得授权。任何媒体、网站或个人未经授权不得复制、转载、或以其他方式使用该内容。SPAC之家文章旨在资讯分享与传播,不构成投资建议及其他任何建议。投资有风险,客户应衡量自己所能承受的风险独立作出投资判断,如有疑问,请向独立专业人士咨询。

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注