Greenrose Acquisition Corp.将收购四家大麻公司,创建一个垂直整合的现金流正向平台,以实现显着增长

Greenrose Acquisition Corp.将收购四家大麻公司,创建一个垂直整合的现金流正向平台,以实现显着增长

2021年3月15日,针对大麻行业公司的特殊目的收购公司Greenrose Acquisition Corp.(纳斯达克股票代码:GNRSU,GNRS,GNRSW)(Greenrose)已达成最终协议,以收购四家大麻公司(“平台”)。 这些公司包括Shango Holdings Inc.(Shango),Futureworks LLC(d / b / a The Health Center),Theraplant, LLC和True Harvest, LLC。

在完成交易之前,Greenrose将更名为The Greenrose Holding Company Inc.,并有望将其上市从纳斯达克资本市场转变为OTCQX® Best Market。 此外,Greenrose打算在交易完成后在NEO交易所上市。

Greenrose投资亮点:

  • 在高增长的有限许可市场上建立基础。通过这些收购,Greenrose将在高利润,高增长的有限许可市场中建立自己的地位,例如亚利桑那州,内华达州和康涅狄格州的医疗大麻市场。
  • 成熟的娱乐市场中的垂直整合运营。在科罗拉多州,俄勒冈州和加利福尼亚州等已建立的市场中,Greenrose将奉行高风险调整后的回报业务战略,以整合一群高度分散,有利可图的市场。
  • 资本充足,现金流为正。交易完成后,该交易将立即获得调整后的EBITDA和现金流量为正且具有充裕的流动性,以执行Greenrose的战略增长目标。
  • 快速增长概况。平台在2020年的预估形式收入和调整后EBITDA1估计分别为8300万美元和3200万美元,预计到2021年将分别增长到1.58亿美元和5600万美元,到2022年将分别增长到2.3亿美元和9000万美元。预计收入的复合年增长率和调整后的EBITDA分别为66%和68%。
  • 引人注目的并购管道。 大麻市场正在强劲增长,但由于资本限制和拥有非核心资产的公司,价格诱人的资产仍然可用。 Greenrose打算寻找其他互补公司并选择主要的零售资产。 通过这些机会和其他机会,Greenrose寻求在平台公司当前运营的州内进一步扩展并进入新的州。
  • 综合管理团队。 Greenrose将通过其自身的高管来补充平台内强大的产品开发和零售经理团队,他们拥有丰富的公司级运营,财务,法律和上市公司经验。

根据协议条款,Greenrose将以约2.1亿美元的价格收购平台,其中包括约1.7亿美元的现金,1500万美元的股票和2500万美元的债务,这是2021年极具吸引力的收入,其经调整EBITDA倍数为1.3倍和3.8倍 。 此外,到2024年最多可以支付1.1亿美元的收益,其中包括7500万美元的股票和3500万美元的债务。

Greenrose打算开始非公开发行1.5亿美元的股票和债务证券的发行(“要约”),并将此类发行的净收益用于收购平台和一般公司用途。 任何债务证券的利率和到期日以及所提供的任何股权的条款都将在出售时确定。 此次发行仅针对根据1933年《证券法》(经修订)(《证券法》)被合理认定为获认可或具有其他资格的投资者。 Greenrose在发行中出售的任何证券均不应根据《证券法》进行注册,并且在没有注册的情况下或除非可以免除此类注册的情况下不得转售。 本披露是根据《证券法》第135c条进行的,并不构成要约中出售证券的要约,也不构成要约中要约购买证券的要约。

假设Greenrose的公众股东没有对收购进行赎回,合并后的公司,业务合并和拟议的发行将带来大约1.4亿美元的现金和7500万美元的债务。 可用现金预计包括Greenrose约1.73亿美元的信托现金(在赎回前)和此次发行募集的总收入1.5亿美元。 关于此次发行,Greenrose收到了8000万美元的非约束性条款单,其中包括4000万美元的债务和4000万美元的股权。

交易筹集的净收益将主要用于支持营运资金和通过其他收购扩大资金。 考虑到平台的预期收购,Greenrose预计将在2021年分别产生约1.58亿美元和5600万美元的收入和调整后EBITDA,其中不包括Greenrose可能进行的其他并购活动。

Greenrose董事会和每个平台公司的理事机构都一致批准了拟议的交易,预计交易将在2021年第二或第三季度完成,但还需获得监管机构和股东/股权持有人的批准,以及 和其他惯例成交条件一样。

Imperial Capital,LLC担任Greenrose的资本市场顾问。 Tarter Krinsky&Drogin LLP担任Greenrose的法律顾问。 盖特威集团(Gateway Group)担任Greenrose的通讯顾问。

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