印度领先的可再生能源公司ReNew Power将与RMG Acquisition Corporation II通过业务合并公开上市,估值达80亿美元

2021/2/24 – 正如我们之前报道的那样,印度领先的纯净可再生能源生产商ReNew Power Private Limited(以下简称“ ReNew”)今天宣布与RMG Acquisition Corporation II(“ RMG II”)(纳斯达克股票代码:RMGB)签订最终业务合并协议,合并后的公司将更名为ReNew Energy Global PLC,以股票代码RNW在纳斯达克上市。交易对ReNew Power的估值为79亿美金。

交易完成后,合并后的公司将被命名为ReNew Energy Global PLC,并将在代码“ RNW”下公开上市。 这项交易将通过为中期增长机会提供资金以及偿还债务,进一步巩固ReNew在印度市场太阳能和风能发电领域的领先地位。

ReNew成立于2011年,是印度领先的可再生能源独立发电商(IPP),按产能排名,是全球排名前15位的最大可再生能源发电商之一,其投资组合遍及印度9个州,涉及100多个可运行的公用事业规模的风能和太阳能项目 。 该公司还为印度的150多个商业和工业客户拥有并运营分布式太阳能项目。

ReNew是印度第一家跨过1吉瓦(GW)和2 GW装机容量里程碑的可再生能源公司,并且是目前印度可再生能源行业中唯一一家运营容量超过5 GW的公司。 公司目前的总装机容量接近10吉瓦(包括已经在竞争性招标中赢得的装机容量)。

ReNew的增长得益于稳定的现金流,该现金流是通过与备受赞誉的交易对手的长期合同来保证的。 目前,ReNew的总公用事业规模承诺容量是根据购电协议(PPA)签定的,平均期限超过24年。 这些合同大部分是与中央政府机构签订的,例如印度太阳能公司(SECI)和NTPC Limited。 在过去的十年中,ReNew还建立了一个强大且多元化的供应商网络,从而在其项目组合中以最优的成本采用了最佳技术。

除了产生清洁能源之外,ReNew还开发了在辅助领域(例如储能)的专业知识。 2020年,ReNew赢得了SECI的两次独特招标,以确保牢固,可靠和负担得起的绿色电力供应。 这包括印度首次招标提供可再生能源的全天候电源,以及招标进行可再生能源项目的招标,该项目通过将风光互补发电与电池存储相结合来满足峰值电力需求。

2020年期间,ReNew收购了印度连通性公司Climate Connect,并在基于人工智能的网格管理和负载预测领域处于领先地位,从而进入了新兴的数字服务业务。

假设没有RMG II股东行使赎回权,按每股PIPE认购价10美元计算,合并后公司的预估合并和完全稀释后市值约为44亿美元。 现金总收入估计约为12亿美元,其中包括来自PIPE的8.55亿美元和RMG II信托持有的约3.45亿美元现金,由于RMG II股东可能赎回而未作任何调整。

所得款项将用于支持ReNew的增长战略,包括扩大其合同规定的公用事业规模的可再生能源发电能力,以及减少债务。 ReNew的管理层及其当前的股东集团,包括高盛,加拿大退休金计划投资委员会(CPP Investments),阿布扎比投资局和JERA Co.,Inc.(JERA)等,他们共同拥有100%的股份。 ReNew今天将把他们的大部分股权投入新公司,并有望在交易完成时代表有效公司所有权的约70%。

ReNew的领导地位将保持不变,Sumant Sinha将担任合并后公司的董事长兼首席执行官,监督其战略增长计划和扩张。

合并后公司的董事会将包括ReNew现有股东,RMG II和独立董事的代表。 鲍勃·曼奇尼(Bob Mancini)将担任RMG II董事会的任命人。 其他董事会任命将在结业之前进行。

该交易已获得ReNew董事会和RMG II董事会的批准。 拟议交易的完成取决于惯例成交条件,包括印度竞争委员会和RMG II股东的批准,该交易预计将于2021年第二季度完成。

高盛(印度)证券私人有限公司和摩根士丹利印度公司私人有限公司(“摩根士丹利”)正在为ReNew的业务合并提供财务顾问。 Morgan Stanley&Co. LLC在PIPE上担任RMG II的联合配售代理。 Latham&Watkins LLP,Nishith Desai&Associates和Cyril Amarchand Mangladas担任ReNew的法律顾问。

美国银行证券担任RMG II的独家财务顾问,并担任PIPE的牵头发行代理。 Skadden,Arps,Slate,Meagher&Flom LLP担任RMG II的法律顾问。 Khaitan&Co LLP担任RMG II印度法律方面的法律顾问。

Ropes&Gray LLP担任PIPE上的安置代理的法律顾问。

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