Haymaker, ARKO Holdings Ltd. 和 GPM Investments业务合并

2020年7月13日,特殊目的收购公司Haymaker Acquisition Corp. II(纳斯达克股票代码:HYAC)与以色列控股公司ARKO Holdings Ltd.(TASE:ARKO)和GPM Investments, LLC今天宣布,他们已就企业合并达成意向书(“ LOI”)。 该业务合并将使GPM和Arko都与Haymaker合并,并带来100%的GPM和Arko合并; 目前,Arko拥有GPM 68%的股份,其余32%由Davidson Kempner Capital Management LP,Ares Management Corporation管理的基金以及Harvest Partners SCF,L.P.持有。

2020年9月9日,特殊目的收购公司上市公司Haymaker Acquisition Corp. II(纳斯达克股票代码:HYAC)、以色列上市公开控股公司ARKO Holdings Ltd.(TASE:ARKO),后者主要资产是GPM(GPM Investments, LLC)的控股权,今天宣布,他们与某些其他关联方已达成最终协议企业合并,尚待股东批准。 该交易预计将于2020年第四季度完成,交易完成后,合并后的公司预计将在纳斯达克股票交易所上市,股票代码为ARKO。

GPM是美国第七大便利店连锁店,截至2011年6月30日,其门店数量已从2011年的320家增加到1,393家,分布在23个州,包括1,266家公司运营的商店和127家其他商店 汽油。 该公司分为三个部分:零售,包括向零售消费者的燃料和商品销售;以及 批发,为第三方经销商和寄售代理提供燃料; GPM Petroleum,为公司的商店以及批发商和大宗采购商提供燃料。

预计合并后的公司将拥有约14亿美元的股票市值。 预期的企业总价值,大约是GPM预计在2020年第四季度初完成的对Empire Petroleum即将进行的收购的形式,预计约为20亿美元,约为GPM 2021E备考经调整EBITDA的9倍。

拟议交易的重点:

  • 通过收购,该公司已成长为美国第七大便利店连锁店,在23个州拥有1,266个公司运营的地点(不包括正在进行的收购)和127个供油地点。在过去的七年中,公司的门店数量增加了约4.4倍。
  • 公司预计,从2016年到2020E,调整后的EBITDA将以28%-29%的复合年增长率(CAGR)增长。
  • 便利店行业已显示出长期增长,并且仍然高度分散。 自2007年以来,该行业的复合年增长率为3.4%。 排名前10位的公司控制着美国不到20%的门店,为未来的增长提供了重要机会。
  • 在最近几个月的COVID-19大流行期间,随着消费者将购物方式从其他渠道转移到便利店,公司的增长加速了。
  • 合并后的公司将由GPM当前的管理团队领导,该团队在Arko和GPM首席执行官Arie Kotler等行业和公共市场领域拥有丰富的经验。 Arko和GPM还将受益于Haymaker在财富500强公司中的投资和运营经验,特别是在消费者和酒店业。

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