Bill Ackman首支SPAC Pershing Square Tontine Holdings, Ltd.(PSTH)

2020年7月20日,Pershing Square Tontine Holdings, Ltd.,这家总部位于纽约的公司计划通过以20美元的价格发行2亿个单位来筹集40亿美元。 每个单位包括一股普通股和十分之一的可赎回认股权证,可按$23行权; 普通股也有权获得至少九分之二的认股权证,但前提是这些普通股没有因拟议的业务合并而被赎回。 该公司最初计划筹集30亿美元,然后再增加上周提供的单位数量。 按照提议的价格,Pershing Square Tontine Holdings将拥有40亿美元的完全稀释后的市值,因为该机构没有典型的20%创始人股份。

潘兴广场基金(Pershing Square Funds)承诺签署一项远期购买协议,该协议将在收购完成后以每单位20美元的价格购买价值10亿美元的单位; 这些单位将由一股普通股和三分之一的认股权证组成。 潘兴广场可能会选择以相同的条款再购买价值20亿美元的单位。

由于首次公开募股和承诺的购买协议,SPAC预计将有至少约50亿美元的股本(可按标准股票赎回),以及多达70亿美元,其中包括20亿美元的潘兴广场基金远期购买单位。 董事可以在远期购买单位上再投资600万美元。 SPAC计划利用这些收益,将市值达到或超过100亿美元的业务作为目标。

Pershing Square Tontine将主要针对具有良好增长记录和自由现金记录,强大的准入门槛,轻资本模式,有限的宏观经济因素敞口,强大的资产负债表,拥有一支称职的管理团队,足够大的资本额的高质量IPO候选人,被列入标准普尔500指数。 私人公司关注列表上的一些最大的“成熟独角兽”包括Stripe,Airbnb,SpaceX,Waymo和Palantir。 但是,SPAC还指出,COVID-19的影响可能会产生其他有吸引力的目标,包括大型,高质量的家族企业和私募股权投资公司; 其中可能包括美国最大的一些私人公司,例如Mars, McKinsey, Bloomberg, or Georgia-Pacific。

Pershing Square Tontine Holdings由潘兴广场资本管理公司的创始人兼首席执行官威廉·阿克曼(William Ackman)和现任潘兴广场合伙人的首席财务官本·哈基姆(Ben Hakim)领导。 独立董事是Oxygen Media的共同创始人,亚历山大·王,古普和玛莎·斯图尔特的前首席执行官丽莎·格什; 迈克尔·奥维兹(Michael Ovitz),创意艺术家局(CAA),Broad Beach Ventures联合创始人,以及Palantir Technologies的高级顾问; Square Capital负责人杰奎琳·雷斯(Jacqueline Reses),曾任雅虎CDO。 美国Apax Partners媒体集团负责人; 杰富瑞金融集团董事长约瑟夫·斯坦伯格(Joseph Steinberg)。

Pershing Square Tontine Holdings计划在纽约证券交易所上市,股票代码为PSTHU。 花旗,杰富瑞和瑞银投资银行担任该交易的联席账簿管理人。 CastleOak Securities,Loop Capital Markets,Ramirez&Co.和Siebert Williams Shank担任联合牵头经理

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