DA: Starry, Inc. 将与 FirstMark Horizon Acquisition Corp. 进行业务合并上市,将其变革性的宽带服务带给数百万家庭

DA: Starry, Inc. 将与 FirstMark Horizon Acquisition Corp. 进行业务合并上市,将其变革性的宽带服务带给数百万家庭

2021年10月7日,Starry,一家获得许可的下一代固定无线技术开发商和互联网服务提供商,以及 FirstMark Horizon Acquisition Corp.(纽约证券交易所代码:FMAC)(“FirstMark”),一家由 FirstMark Capital 的附属公司赞助的特殊目的收购公司,今天宣布他们已经达成最终合并协议。 完成其中预期的合并后,合并后的公司将继续作为 Starry 运营,并将在全国交易所上市,股票代码为“STRY”。

该交易意味着预计企业价值为 16.6 亿美元,并将在资产负债表上为 Starry 提供 4.52 亿美元现金(假设 FirstMark 的股东持有的普通股没有赎回),其中包括 1.3 亿美元来自完全承诺的 PIPE ,由包括 ArrowMark Partners、Atreides Management、Fidelity Management & Research Company LLC、Tiger Global Management 和 FirstMark Capital 的附属公司提供。该交易还得到了包括Quanta Services在内的重要执行合作伙伴的支持,这将有助于 Starry 继续其显着增长。

交易完成后,Starry 将继续由 Kanojia 及其经验丰富的管理团队担任首席执行官。

Starry 的联合创始人兼首席执行官 Chet Kanojia 表示:“当我们着手开展这项业务时,我们希望改变宽带网络的构建方式,以便我们能够通过更快、更好、更实惠的互联网接入来有意义地改善人们的生活。” “近七年后,Starry 的无线技术将家庭和小型企业的经济连接转变为通过空中的光纤质量连接——而不必牺牲可靠性或客户体验。与 FirstMark 的业务合并将为我们提供必要的资本扩大我们的业务并实现盈利。更重要的是,它将使我们能够继续为客户提供服务并执行我们的使命。我们相信宽带连接是一种社会福利,如果它普遍可用且价格合理,那么伟大的事情就会发生为家庭、社区和整个社会。我想不出比 FirstMark 和 FirstMark Capital 更适合支持我们发展的合作伙伴,我们很高兴继续与他们建立关系,将#HappyInterneting 带给更多地方和人。”

FirstMark 董事长兼总裁 Amish Jani 表示:“我们相信,长期价值创造的一个关键驱动因素是拥有真正杰出的、以使命为导向的创始人,他们具有改变世界的纪律、热情和远见。” “Chet 和 Starry 团队已经建立了一家以深入研发为基础的公司,能够在很大程度上不受竞争影响的巨大宽带市场中打破现状。我们在多家公司中认识 Chet 和 Starry 团队,并对 他们执行和执行的能力,因为我们以前见过他们这样做。Starry 不是一个“伟大的想法”。 这是一项经过验证的运营技术,已经改变了网络的构建方式,并将客户体验显着改变为令人愉悦而不是沮丧的东西。通过我们认为一致的交易将 Starry 推向公开市场,我们感到非常兴奋 为了公司的长期业绩和长期成功。”

Starry 成立于 2014 年,认为宽带至关重要,并致力于履行其使命——为客户提供快速、可靠、无上限且价格具有竞争力的卓越互联网服务,同时还致力于改善数字访问和公平。Starry 的无线网络专为满足包括住宅和中小型企业在内的固定宽带用户的需求而设计,其宽带可满足当今消费者不断增长的带宽需求。 Starry 是一家以研发为核心的公司,已投资近 2 亿美元开发和商业化专有技术,使其能够以传统光纤的一小部分成本将千兆速度的互联网从塔楼和屋顶无线传输到人们的家中。 该公司拥有完整的知识产权堆栈并开发了其网络硬件的每一个部分,从基站到客户场所的家庭接收器,一直到为客户家庭提供服务的 Wi-Fi 路由器。 该公司还建立了自己的软件计费、客户服务和网络管理系统,以在为客户提供服务时提供完整的可见性和灵活性。

该交易意味着 Starry 的预估企业价值为 16.6 亿美元,约为 2025 年估计调整后 EBITDA 的 7 倍。 据估计,在交易后,Starry 的资产负债表上将有大约 4.52 亿美元(假设 FirstMark 的股东没有赎回持有的普通股)来资助增长计划。 Starry 将使用 PIPE 筹集的部分现金以及 1.5 亿美元的新可转换债券发行,以偿还 Starry 的现有债务。 新的可转换债券由 Starry 的现有贷方 AS Birch Grove 和 Highbridge Capital Management, LLC 管理的某些基金牵头。

该交易已获得 Starry 和 FirstMark 董事会的一致批准,预计将于 2022 年第一季度完成,但须获得 FirstMark 股东的批准并满足其他惯例成交条件。

Goldman Sachs & Co. LLC 担任 Starry 的财务顾问和 FirstMark Horizon Acquisition Corp 的配售代理。瑞士信贷担任 FirstMark 的财务顾问和资本市场顾问。 Latham & Watkins LLP 担任 Starry 的法律顾问。 Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP 担任 FirstMark 的法律顾问。

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